Finance - Investments and Tax Planning

 Här följer lite information, tips och tankar kring den ekonomiska delen kring värdepapper. Allt ifrån hur de ses ur skattesynvinkel, till vad man kanske bör tänka på vid ut och återflytt, samt hur svenska konton ses av tyska staten.

Klassiska friskrivningen som gäller kring ekonomiskrivelser: Detta är mina personliga åsikter som skrivs och kan inte ses som investeringsrådgivning. Likväl kan det mellan publicering och läsning ha förändrats. Jag får ej betalt för att säga eller rekommendera något om det inte uttryckligen står så. Användning sker på egen risk och Ni förutsätts att själv ta reda på rådande lagstiftningar. Investeringar i värdepapper och dylikt kan man riskera att förlora delar eller hela investeringen. 

Kapitalinkomster VS Kapitalvinster.

Det första vi måste göra är att klargöra att det är skillnad på kapitalinkomster och kapitalvinster.

Jag har investeringar både i värdepapper (aktier & fonder), noterade likväl onoterade bolag. Jag har även investeringar i P2P-investeringar via SaveLend (affiliate). Således behövde jag lära mig hur dessa beskattas.

Kapitalvinst och kapitalinkomster

I Tyskland skiljer sig behandlingen av kapitalvinst och kapitalinkomster både i beskattning och avdrag. Här är en beskrivning av skillnaderna och hur de beskattas:

Kapitalinkomster (Kapitalerträge): Kapitalinkomster i Tyskland inkluderar intäkter från 

• Räntor, 
• Utdelningar 
• Kapitalförsäkringar. 

Dessa beskattas vanligtvis genom en särskild skatt på kapitalinkomster, kallad Kapitalertragsteuer. Kapitalertragsteuer är en källskatt som dras av direkt från inkomsten vid källan, vanligtvis av den finansiella institutionen som betalar ut inkomsten. För att dra av kapitalinkomster i deklarationen behöver du få ett så kallat  intyg över kapitalinkomster (Kapitalertragsteuerbescheinigung) från den betalande institutionen. Det kan kanske vara lite lurigt då med svenskägda företag som kanske inte snackar direkt med Tyska staten och Ni kommer således behöva begära dessa uppgifter från dem för att kunna informera och styrka för tyska beskattningen. 

Kapitalvinst (Kapitalgewinne): Kapitalvinst uppstår vid försäljning eller avyttring av kapitaltillgångar, såsom: 

• Aktier, 
• Fastigheter 
• "Andra tillgångar"

Kapitalvinster beskattas som en del av den allmänna inkomstbeskattningen i Tyskland. Skatten på kapitalvinst beror på hur länge du har ägt tillgången:

1. Kortfristiga kapitalvinster (Spekulationsgewinne): Om du äger en tillgång i mindre än ett år räknas det som en kortfristig kapitalvinst. Kortfristiga kapitalvinster beskattas enligt din personliga inkomstskattesats. Du kan dra av eventuella kapitalförluster mot kortfristiga kapitalvinster.
   
   
2. Långsiktiga kapitalvinster (Veräußerungsgewinne): Om du äger en tillgång i minst ett år räknas det som en långsiktig kapitalvinst. Långsiktiga kapitalvinster beskattas med en lägre skattesats än kortfristiga kapitalvinster. För närvarande är skattesatsen för långsiktiga kapitalvinster 25 %. Här kan du också dra av eventuella kapitalförluster mot långsiktiga kapitalvinster.

Skatteplanering och kvittning

När jag flyttade så hade jag några aktier som gått lite sämre som jag valde att inte sälja av innan flytt. Tanken var att kunna använda dem för lite kvittering om jag skulle avyttra några andra värdepapper som går bra under tiden jag bor i Tyskland. Det slog mig när jag tittade över mina innehav var att jag kanske kunde kvitta mina P2P-ränteinkomster mot mina förluster hos värdepapperna. Tyvärr verkar detta ej möjligt... Nedan följer lite mer utvecklad beskrivning om upplägget, lagar och regler i Tyskland.

Kvittning för kapitalvinster

I Tyskland kan du få skattereduktion för försäljning med förlust av värdepapper genom att utnyttja förlustavdrag. Förlustavdraget kan användas för att minska din skattepliktiga inkomst och därmed minska den totala skatteskulden.

För att kunna dra av förlusten måste vissa villkor uppfyllas. Här är några viktiga punkter att notera:

• Förlustavdrag är endast tillåtet för förluster på realiserade värdepapperstransaktioner och inte för papper som du fortfarande äger.
• Förlustavdrag kan endast göras om värdepapperna har hållits i minst ett år (långsiktigt innehav). För papper som har ägts i mindre än ett år (kortvarigt innehav) är förlustavdrag inte tillåtet.
• Förlustavdrag kan bara göras mot vinst från andra kapitalinkomster, såsom försäljning av andra värdepapper med vinst.
• Förlustavdraget kan endast göras upp till det belopp som motsvarar den faktiska förlusten du har upplevt. Det finns vanligtvis också begränsningar för hur stora förlustavdrag som kan göras på årsbasis.

Förluster från kapitalvinst på aktier (Verlustverrechnungstopf für Aktien): För förluster som uppkommer vid försäljning av aktier gäller en separat begränsning. Den årliga förlustavdragsgränsen för aktieförluster är 10 000 euro för enskilda personer och 20 000 euro för makar som beskattas gemensamt. Det innebär att du kan dra av upp till detta belopp från kapitalvinst på aktier.

Kvittning för Kapitalinkomster

Den årliga förlustavdragsgränsen för kapitalinkomster är 20 000 euro för enskilda personer och 40 000 euro för makar som beskattas gemensamt. Det innebär att du kan dra av upp till detta belopp från vinsten från andra kapitalinkomster, såsom försäljning av värdepapper med vinst.

Beskattningen av P2P-investeringar i Tyskland beror på flera faktorer, inklusive typen av P2P-investering och innehavets längd. Här är några generella riktlinjer:

Räntebetalningar: Om du erhåller räntebetalningar från dina P2P-investeringar betraktas de som kapitalinkomster och beskattas enligt inkomstskattesatserna. Ränteintäkterna ska deklareras i din årsdeklaration.

Kapitalvinster: Om du säljer dina P2P-investeringar och gör en vinst, anses vinsten som kapitalvinst och kan också bli föremål för beskattning. Kapitalvinsten beräknas genom att dra av inköpspriset från försäljningspriset. För att bestämma skattepliktig vinst kan en särskild 12-månadersperiod användas.
De behandlas då ipc som aktier, vilket är ganska logiskt. 

Således är det inte möjligt att direkt kvitta ränteinkomster från P2P-utlåning mot förluster som uppstått vid försäljning av aktier. Kapitalinkomster och kapitalvinster behandlas normalt sett separat för beskattning och kvittning av olika inkomster och förluster kan vara begränsad.

Ränteinkomster från P2P-utlåning betraktas som kapitalinkomster och beskattas som sådana. Förluster som uppstår vid försäljning av aktier räknas som kapitalvinster. I allmänhet kan kapitalinkomster bara kvittas mot kapitalförluster av samma typ, det vill säga ränteinkomster kan kvittas mot ränteförluster och kapitalvinster kan kvittas mot kapitalförluster.

Investeringar - Värdepapper

Vid försäljning av värdepapper, dvs aktier, fonder eller dyl räknas som en kapitalvinst. Skatteprincipen för kapitalvinster är de ska beskattas när de realiseras, det vill säga när tillgången säljs eller överförs till någon annan. I Tyskland betraktas kapitalvinster som en form av inkomst (dhu!), och inte så oväntat beskattas den. Handlar Ni på en tysk marknadsplats kommer den likt de att förhandsbeskattas. Dvs att de drar skatten från vinsten på en gång. Det är däremot viktigt att notera att i Tyskland skiljer på kortfristiga eller långfristiga investeringar. 

• Kortfristiga kapitalvinster (Spekulationsgewinne): Tillämpas om Ni äger en tillgång i mindre än ett år. Kortfristiga kapitalvinster beskattas enligt din personliga inkomstskattesats, vilket kan variera från 14 % till 45 %. Med andra ord är skattesatsen för kortfristiga kapitalvinster i praktiken är densamma som din vanliga inkomstskattesats.
  
  
• Långsiktiga kapitalvinster (Veräußerungsgewinne): Om Ni äger en tillgång i minst ett år räknas det som en långsiktig kapitalvinst. För långsiktiga kapitalvinster är den nuvarande skattesatsen i Tyskland 25 %. Detta är en fast skattesats som tillämpas oavsett din inkomstskattesats.

Om säljaren är medlem i en kyrka kan det också finnas en extra kyrkoskatt på upp till 9% som ska betalas.

Det finns vissa undantag från denna skattelag. Till exempel är vissa typer av investeringar som har hållits i minst ett år skattebefriade, såsom vissa aktier och fonder. Dessutom är det möjligt att begära en skattereduktion genom att redovisa eventuella förluster som uppstått vid försäljning av tillgången.

• Aktier och andelar i vissa tyska företag som är skattebefriade om de har hållits i minst 10 år. Dessa företag måste uppfylla särskilda kriterier för att kvalificera sig för skattebefrielsen.
  
  
• Särskilda investeringsfonder, såsom indexfonder, som uppfyller vissa kriterier för att kvalificera sig för skattebefrielse. Dessa fonder måste ha en bred investering i aktier och obligationer och ha en begränsad grad av aktiv förvaltning.

Aktier och fonder i Sverige

Om Ni har värdepapper i Sverige och är begränsat skatteskyldig (något skatteverket beslutar om vid utflytt), så är det de tyska regelverken och skatter som gäller vid försäljning. Men vi har ju också ISK i Sverige och det är ingenting som tyskarna känner till. 

Investeringssparkonto (ISK) & Kapitalförsäkring (KF)

Enligt SKV kan det vara så att vissa banker ej tillåter att äga ISK när man flyttar utomlands. Kontrollera detta med din bank. (Nordnet och Avanza är ok av erfarenhet att äga, men jag kan inte uttala mig om det är OK öppna)

Hur påverkas ett ISK av utflytt från Sverige?
Svar från större nätmäklare:

"Vid flytt utomlands kommer ditt ISK beskattas som ett Aktie- och Fonddepå (AF) så länge Ni inte är obegränsat skatteskyldig i Sverige. Din KF kommer dock beskattas som vanligt."

Så, ISK betraktas som en vanlig AF och beskattas enligt tyska normer baserat på var Ni är bosatt. Men har man ett svenskt KF kommer alltså fortsättas att beskattas på kapitalet i kapitalförsäkringen. Detta är för att det tekniskt sett inte är Ni som äger aktierna i en KF utan det är försäkringsbolaget som har dem. Detta då det är (som de skriver nedan) tekniskt sett ett svenskt företag som äger värdepapperna och inte Ni. Ni får bara återbetala företaget för skatten, vilket dras från ditt konto, till skillnad från ISK som tar av det i skatten. I 99 fall av 100 så har man troligen svenskt KF om man har via säg Swedbank, Nordnet eller Avanza, då de är svenska. Degiro kanske är ett exempel på en sida som kanske har utländska.

Information från Skatteverket gällande obegränsat skatteskyldiga:

• "Capital gain on equity interests held in an investment savings account is not taxable."
  - That is, profit on sale.
• "However, capital gains on non-account assets held in an investment savings account are taxable"
  
  
• "A limited taxable natural person is taxed for the current return on the assets..." -
  That is, coupon tax on dividends

• If you move back and thus become unlimited tax liability again in Sweden, ISK returns to its normal taxation.

In addition to that, there is the so-called 10-year rule.

"A limited taxable natural person can only be taxed for the disposal of co-ownership rights and shares if the taxpayer at any time during the calendar year in which the disposal takes place or during the preceding ten calendar years has been resident in Sweden or permanently resided here"

In total: 

• You tax capital insurance twice because Germany does not understand what it is. (they have KF, but it's for pension insurance mostly)
• If you intend to move back to Sweden at some point and use the buy and hold tactic, ISK is advantageous because when you move back it will be ISK again and then you will not have had to pay taxes for the entire time you have them in your possession. 
• ISK  is seen  as AF for the bank but not for SKV. The tax is referred to the country you are taxed in. That is, Germany. SKV must find out that it comes from an ISK.
• Shares with dividends will have to be taxed on what they distribute in Germany.
• If it starts approaching 10 years after moving, check the rule.

My 2 tips: 

• Sell ​​everything that is in surplus and buy back what you want to own. It shows 0 - you put the purchase cost on your investments. Thus, you pay less tax in Germany if you were to sell something. The negative entries can be used for offsetting.

• For the sake of simplicity, I recommend Swedish accumulative mutual funds if you want to minimize the Swedish tax you pay as a limited taxpayer.